SEPBLAC publica nuevos indicadores clave de riesgo

El pasado mes de mayo el SEPBLAC publicó nuevos catálogos de indicadores de riesgo específicos por sectores. Estas herramientas buscan reforzar la capacidad de detección de los sujetos obligados y adaptarse a la evolución de las amenazas y tipologías delictivas más actuales.

¿Qué ha publicado SEPBLAC y por qué es relevante?

El Servicio Ejecutivo de la Comisión de Prevención del Blanqueo de Capitales (SEPBLAC) ha actualizado sus catálogos sectoriales con el objetivo de proporcionar a los sujetos obligados un marco más preciso para identificar operaciones sospechosas. Los sujetos obligados deben cumplir de manera general la normativa de blanqueo de capitales, no obstante, en función de su modelo de negocio, estos se exponen a distintos riesgos que requieren de controles y medidas específicas para su detección.

Las publicaciones de 2024, actualizadas en mayo de 2025, abarcan distintos tipos de sujetos obligados, no obstante para esta publicación nos centraremos en tres tipos sujetos obligados que cada vez reciben una mayor presión en cuanto a indicadores de riesgo:

• Entidades de pago, dinero electrónico y cambio de moneda
• Sector inmobiliario 
• Proveedores de servicios de criptoactivos

Principales novedades para entidades de pago y cambio de moneda

Las entidades de pago y de dinero electrónico continúan figurando entre las más expuestas al blanqueo de capitales por su capacidad para canalizar grandes volúmenes de fondos a través de múltiples agentes. SEPBLAC advierte sobre riesgos derivados de:

• Atomización de operaciones: muchos clientes realizando pequeñas transacciones.
• Uso de agentes o sucursales con supervisión limitada.
• Emisión de dinero electrónico desde países con controles laxos.

El catálogo incluye indicadores como:

• Uso sistemático de VPN o IPs variables para operar online.
• Fraccionamiento de operaciones para evitar controles internos y externos.
• Deslocalización de fondos entre jurisdicciones sin justificación económica real.
• Clientes que actúan por cuenta de terceros sin una relación clara.
• La contratación por personas o estructuras jurídicas que experimentan frecuentes cambios en su estructura o su titularidad real.

Estos riesgos requieren un enfoque reforzado de diligencia debida, especialmente cuando se detectan patrones inusuales para el perfil del cliente.

Riesgos específicos del sector inmobiliario

En el caso de promotores, agentes y gestores inmobiliarios, el nuevo catálogo del SEPBLAC enfatiza la vulnerabilidad estructural del sector debido a:

• Dificultad para identificar al verdadero titular real del inmueble.
• Facilidad para dar apariencia de legalidad a fondos ilícitos mediante inversiones inmobiliarias.
• Alta rentabilidad y estabilidad de los activos, que los hacen atractivos para redes criminales.

Entre los indicadores más relevantes destacan:

• Pagos en efectivo o a través de múltiples intermediarios.
• Inversiones por personas físicas o jurídicas extranjeras sin justificación económica clara.
• Uso de sociedades pantalla o estructuras jurídicas opacas.
• Cambios frecuentes en la titularidad real de las entidades compradoras.

Estas señales, deben activar exámenes especiales para descartar un posible uso del sector inmobiliario como canal de blanqueo.

Riesgos específicos del sector de criptoactivos

El documento destaca varias áreas de preocupación:

• Uso de servicios de mezcla (mixers) y plataformas descentralizadas: Estas herramientas pueden ocultar el origen y destino de los fondos.
• Transferencias entre jurisdicciones con regulaciones laxas: La facilidad para mover fondos a través de fronteras puede facilitar actividades ilícitas.
• Clientes que operan sin una actividad económica clara: La falta de justificación económica en las transacciones puede ser indicativa de actividades sospechosas.

El catálogo proporciona una serie de indicadores que los PSCA deben considerar:

• Clientes que utilizan múltiples direcciones de billetera sin una razón clara.
• Transacciones que involucran monedas de privacidad o servicios de mezcla (mixers).
• Operaciones que se realizan en horarios inusuales o desde ubicaciones geográficas atípicas.
• Clientes que evitan proporcionar información completa o verificable.

Las nuevas publicaciones del SEPBLAC suponen un paso más en el fortalecimiento del sistema español de Prevención de Blanqueo de Capitales y a la extensiva regulación que se está realizando en este campo en toda Europa. Estos catálogos suponen una hoja de ruta para que los sujetos obligados puedan realizar un correcto análisis de los riesgos de su operativa y unas políticas adecuadas. Desde ATH21 podemos asesorarte para que tus políticas se encuentren actualizadas y se adecuen a un entorno normativo cambiante y cada vez más riguroso.

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