Recientes anuncios por parte del Gobierno español señalan un endurecimiento en la fiscalidad para las Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario (SOCIMIs), cuya baza principal son las importantes exenciones fiscales, particularmente en lo relativo al Impuesto de Sociedades.
Este cambio, de darse, lógicamente tendrá un impacto sobre estos vehículos de inversión. En este contexto de incertidumbre jurídica y posible escenario de pérdida de beneficios fiscales, la aplicación de la tecnología blockchain a la gestión e inversión en activos inmobiliarios” emerge con fuerza como una alternativa viable y potencialmente más eficiente.
El contexto del endurecimiento fiscal y el impacto en las SOCIMIs
Las SOCIMIs, los REITs americanos a la española, han sido tradicionalmente una herramienta clave para canalizar inversión inmobiliaria en España, con un régimen fiscal que permite la exención del Impuesto de Sociedades en determinados tramos de sus ingresos. Sin embargo, el reciente anuncio de parte del Ejecutivo sugiere que estas ventajas podrían quedar restringidas exclusivamente a aquellas SOCIMIs que destinen sus activos a vivienda asequible, dejando en una posición vulnerable a aquellas orientadas a otros tipos de inmuebles. Este cambio afectaría a muchas SOCIMIs, que podrían ver mermada su rentabilidad en un sector ya competitivo.
En este marco, la erróneamente llamada tokenización inmobiliaria, que actualmente no es otra cosa que representar el equity o la deuda de las entidades titulares de activos inmobiliarios en tokens negociables en blockchain o tecnología similar, se posiciona como una alternativa realista para gestores e inversores.
Tokenización de equity y deuda: una alternativa
Esta tokenización aplicada al sector inmobiliario ya venía ofreciendo atractivos beneficios de estructuración, operativos y de accesibilidad frente a las SOCIMIs en determinados volúmenes de activos bajo gestión. Con la posible reducción de beneficios fiscales para muchas SOCIMIs, la tokenización de equity o deuda como vehículo para la gestión, distribución e inversión inmobiliaria gana una aún más interesante relevancia como alternativa.
Aunque el régimen fiscal final para las SOCIMIs aún no está claramente definido, los indicios de un endurecimiento de sus ventajas fiscales impulsan la exploración de estructuras alternativas de gestión e inversión, donde la tokenización, sin duda, puede consolidarse como una solución que cubre tanto las necesidades de diversificación como las expectativas de rentabilidad y accesibilidad de los inversores.
Por supuesto, la viabilidad y el éxito de la tokenización dependen tanto de la calidad de la gestión así como de la claridad y el desarrollo del marco regulador que actualmente, al menos en España, necesita acabar de apuntalarse.
Cómo puede ayudar ATH21
En este escenario la aplicación de DLT no solo representa una alternativa viable, sino una oportunidad innovadora que combina accesibilidad y eficiencia.
ATH21 brinda asesoramiento jurídico especializado en la estructuración de proyectos de tokenización, asegurando que las empresas cumplan con el marco regulatorio vigente y optimicen sus modelos de negocio. Nuestra experiencia en activos digitales permite a los clientes desarrollar estructuras eficientes y adaptadas a las nuevas normativas, ofreciendo una alternativa segura.
Abogado de ATH21
SOBRE ATH21
ATH21 es la primera firma española de servicios legales integrales especializada en activos digitales y FinTech. Ofrecemos soluciones legales reales para los nuevos modelos de negocios, adaptándonos a cada proyecto, según la jurisdicción del momento en un entorno tan cambiante. Participamos en el desarrollo de proyectos internacionales basados en blockchain y activos digitales desde 2010.
Si quieres saber más sobre nuestros servicios o necesitas asesoría legal personalizada no dudes en escribirnos a hello@ath21.com
¿NECESITAS AYUDA?
En ATH21 tenemos un equipo legal y fiscal especialista en activos digitales. Si tienes cualquier pregunta no dudes en escribirnos y te ayudaremos en todo lo posible.
